第四節(jié) 基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作
主要考點(diǎn)
上市開放式基金業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定
交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定
權(quán)證業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股的有關(guān)規(guī)定
一、開放式基金場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回
證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動，可以分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金設(shè)立后規(guī)模不變，因此它可以像股票那樣在證券交易所上市交易。開放式基金設(shè)立后其規(guī)?？梢宰兓@種變化一般是通過投資者對基金的申購和贖回實(shí)現(xiàn)的。一般情況下，開放式基金的申購和贖回是在場外進(jìn)行的，即通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)辦理開放式基金的認(rèn)購、申購與贖回業(yè)務(wù)。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所開放式基金申購贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》;同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所開放式基金認(rèn)購、申購、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則（試行）》。由此，我國開放式基金場內(nèi)的認(rèn)購、申購與贖回開始施行。
（一）基金份額的認(rèn)購
投資者辦理上海證券交易所場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回，應(yīng)使用上海市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認(rèn)購、申購、贖回，應(yīng)使用*結(jié)算公司上海開放式基金賬戶。
基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接收認(rèn)購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“*價”欄目揭示每份基金份額的面值?；鸸芾砣丝砂凑J(rèn)購金額分段設(shè)置認(rèn)購費(fèi)率，認(rèn)購費(fèi)率由基金管理人在“基金招募說明書”中約定。
投資者認(rèn)購申報時采用“金額認(rèn)購”方式，以認(rèn)購金額填報數(shù)量申請，買賣方向只能為“買”。*認(rèn)購金額由基金管理公司確定并公告。在*認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，累加認(rèn)購申報金額為100元或其整數(shù)倍，但單筆申報*不得超過99999900元。
在同一認(rèn)購日可進(jìn)行多次認(rèn)購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認(rèn)購申報已被受理除外。
投資者通過上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)認(rèn)購所得的基金份額由*結(jié)算公司開放式基金登記結(jié)算系統(tǒng)（以下簡稱“TA系統(tǒng)”）登記在投資者上海證券賬戶內(nèi)，托管在該投資者上海證券賬戶指定交易所屬的上海證券交易所會員處。
（二）基金份額的申購與贖回
上海證券交易所在每個交易日的撮合交易時間內(nèi)，接受基金份額申購、贖回的申報。上海證券交易所在申購、贖回時間，在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“*價”欄目揭示前一交易日每百份基金份額凈值?；鸸芾砣丝梢砸罁?jù)有關(guān)法律、法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，提前1個工作日，以書面形式向上海證券交易所申請暫?；鸱蓊~的申購或贖回。暫停期結(jié)束后，可以向交易所重新申請開放基金份額申購或贖回。
申購、贖回時采用“金額申購、份額贖回”原則，即以申購金額填報數(shù)量申請，以贖回份額填報數(shù)量申請?！吧曩彙睂?yīng)“買入”，“贖回”對應(yīng)“賣出”。申購、贖回的成交價格按當(dāng)日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元”。
*申購金額及贖回份額由基金管理人確定并公告。在*申購金額的基礎(chǔ)上，累加申購金額為100元或其整數(shù)倍，但*不能超過99999900元;單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但*不能超過99999999份。
同一交易日可進(jìn)行多次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。
上海證券交易所對申購、贖回申報申請直接轉(zhuǎn)發(fā)給*結(jié)算公司，并由*結(jié)算公司負(fù)責(zé)校驗(yàn)。投資者申購（贖回）后所得的基金份額（贖回金額），由*結(jié)算公司予以確認(rèn)。
（三）基金份額的轉(zhuǎn)托管
投資者可將基金份額在上海證券交易所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。
在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉(zhuǎn)托管，但存在質(zhì)押、凍結(jié)或其他特殊情形可能影響份額持有人權(quán)益的基金份額，不能申請轉(zhuǎn)托管。
二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回（考點(diǎn)）
上市開放式基金是在原有的開放式基金運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，增加了交易所發(fā)售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點(diǎn)有：基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)同時進(jìn)行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)沿用原有的柜臺銷售方式;基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)以當(dāng)日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額;通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購、申購、買入的基金份額登記在*結(jié)算公司深圳證券登記結(jié)算系統(tǒng)，可通過證券營業(yè)部向交易所交易系統(tǒng)申報賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價成交，贖回則按當(dāng)日收市的基金份額凈值成交;利用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實(shí)現(xiàn)基金份額在場內(nèi)與場外之間托管場所的變更。
（一）發(fā)售
基金募集期內(nèi)，投資者可通過深圳證券交易所會員中具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部認(rèn)購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購上市開放式基金。深圳證券交易所接受證券營業(yè)部申報認(rèn)購的時間為募集期內(nèi)每個交易日的交易時間。
投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者通過基金管理人及其他代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)使用*結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。
投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購的，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購的，必須按照金額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報以元為單位。
在基金募集期內(nèi)的每個交易日的交易時間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。上市開放式基金的募集沿用新股上網(wǎng)定價模式，但無配號及中簽環(huán)節(jié)。投資者通過交易所的各會員營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報盤認(rèn)購上市開放式基金，所有委托一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。投資者在同一交易日內(nèi)可以進(jìn)行多次認(rèn)購，每筆認(rèn)購量必須為1000或其整數(shù)倍且*不能超過99999000份基金單位?；鹉技趦?nèi)，所有投資者的認(rèn)購資金將被凍結(jié)。
投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購取得（以及日后交易取得）的上市開放基金份額以投資者的深圳證券賬戶記載，登記在*結(jié)算的證券登記結(jié)算系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部。投資者通過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購取得（以及日后申購取得）的上市開放基金份額以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處。
（二）開放與上市
基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回?；痖_放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請?；鹕暾?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)符合規(guī)定的條件。
上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日?；鹕鲜惺兹盏拈_盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。
